您好,欢迎来到新农伯乐网!
新农伯乐网

苹果“订单收购+期货+”实现多方共赢,服务新型农业主体和小微企业



   2022-12-29 114  文章来源:期货日报    作者:—— 苹果期货上市五周年系列报道

2022年12月29日,苹果期货上市五年以来,产业企业积极利用苹果期货管理现货风险,除了传统的套保模式以外,还积极探索出更多的“期货+”业务模式,丰富了风险管理“工具箱”,其中期货公司及相关投资机构等在服务苹果农民专业合作社、果农及中小型涉果产业企业的过程中,还创新出了“含权贸易”“基差收购+二次点价”等个性化特征明显的新模式。苹果期货上市以来,在助力产业兴旺和乡村振兴方面成效显著。人们对苹果期货的认识从无到有,利用期货工具从“不熟悉”到“离不开”。近两年,在苹果“保险+期货”的基础上,期货市场服务实体积极探索苹果“订单收购+期货”新模式,有力地保障了农民利益,推动了产业发展,稳定了企业经营。

在苹果生产销售中,果农面临着缺技术管不好果园、缺资金投资不到位、缺渠道卖果难的三大难题,导致果农种植积极性降低,甚至发生弃种砍树现象。企业也面临着收购渠道和收果质量不稳定,并且订单收购价格难以商定的难题,经营风险较大

针对这些困难,产业金融今年3月份为延安中果生态农业科技有限公司(简称延安中果)和陕西延长县信天游果业专业合作社(简称信天游合作社)提供了“订单收购+期货”的服务模式。为了宣传和推广这种金融助农新模式,鼓励企业和果农参加此次试点项目,产业金融全额捐赠了权利金。

据产业金融负责人介绍,该模式是延安中果和信天游合作社分别与产业金融签署风险管理服务协议,约定场外期权的具体服务形式和权利金免除的相关事项。同时,延安中果和信天游合作社又分别与多家农户签订了苹果收购协议,约定最低保底价格和收购标准等,并为果农提供全程技术服务和指导,垫资购买农用物资。


“如果未来苹果价格上涨,果农可以随行就市向延安中果和信天游合作社提高售卖价格。此时,企业面临高价收购风险,产业金融为企业提供的看涨期权产品产生赔付,从而减轻企业高价收购的压力,保障企业正常生产经营秩序的同时,保障了果农可以获得较高收入。反之,如果未来苹果价格下跌,果农将面临收入和销售渠道难以保障的风险,延安中果和信天游合作社的订单收购模式提前确定了销售渠道,并约定了兜底收购价格,从而保证了果农的最低收入,提振了果农种植苹果的信心,稳定了苹果的生产销售。”产业金融相关负责人说。


实践中,产业金融为延安中果和信天游合作社量身打造了亚式平值看涨期权,标的选取为苹果期货5月合约,保障规模135吨。产业金融为企业免除权利金近5万元。最终,由于期权承做期间苹果期货延续上涨走势,期权端共产生了8.2万余元的赔付金额,赔付率达165%,帮助延安中果和信天游合作社成功规避了苹果收购成本上涨的风险。同时,期权的保护增强了延安中果和信天游合作社对农户的履约能力,9家参与试点项目的农户获得了较高收益,共计销售135吨苹果,比兜底价格多收入8.2万余元,并且农户的销售渠道得到了很好的保障,提振了农户种植苹果的信心。


此外,据记者了解,为更好服务延长县特色产业高质量发展,增强苹果产业链抗风险能力,稳定种植面积,保障果农稳收增收,持续巩固扩展脱贫攻坚成果,接续推进乡村振兴,2022年9月,在延长县政府、中国期货业协会的支持下,中信期货联合10家期货公司开展了延长县苹果“订单+期货”项目。


产业金融相关负责人表示,“订单收购+期货”创新模式既保果农收入,又稳定果农销售渠道;既服务企业、合作社,又服务农户。在“订单收购+期货”模式下,虽然直接服务对象是果企、合作社,但农户和果企都是受益者。果企在收购苹果过程中的价格风险通过期货经营机构得到了良好的管理,减轻了企业资金压力,果农也获得了不低于保护价销售苹果的保障,稳定了收入。


“此外,‘订单收购+期货’还助力企业、果农聚焦主业,服务产业优化升级。”该负责人说,在他们服务延安中果和信天游合作社的项目中,由于采购、销售渠道均已稳定,且价格风险已得到保护,企业和果农都可以更好地专注主业,聚焦提升苹果种植质量。企业为果农提供全程种植技术服务指导和农资支持,果农在企业的指导下进行规范化、标准化的科学生产,把符合标准的苹果销售给果业公司。基于此,企业有了高质、稳定的采购来源,果农减轻了种植、销售负担,提高了苹果种植水平。


产业金融相关负责人表示,企业和果农通过“订单收购+期货”建立了相互信任、互惠互利的紧密合作关系,完善了企业和果农产业化经营的利益连接机制,推进了产供销一条龙、农工商一体化,促进了延长县特色产业链与金融创新链的融合,推动了延长县区域优势产业的发展壮大,最终实现了企业、农户、期货公司多方共赢的局面。


中信期货相关负责人表示,“订单收购+期货”作为一种新型农业生产经营模式,将农产品生产、收购、销售环节与期货市场紧密结合起来,稳定种植面积,着力解决产业收购、销售环节的痛点、难题。一方面帮助产业链下游主体控制收购成本,提升抗风险能力,让农民在稳定收入的前提下,获得市场价格上涨带来的额外收益,提升了种植积极性;另一方面创新金融帮扶方式,积极探索期货市场服务农业产业发展新路径,促进特色产业链与金融创新链融合,推进县域优势产业发展壮大。(期货日报)


作为我国特色优势农产品,苹果在农业增效、农民增收、产业发展带动乡村振兴等方面发挥着重要作用。苹果期货上市后,为相关产业主体解决生产成本高企、价格波动幅度大等问题提供了新的工具。探索苹果期货服务产业发展多种业务模式,以及引导更多的产业企业积极利用期货工具成为当务之急。


为了服务新型农业主体——农民专业合作社,投资管理(上海)有限公司(简称投资)农产品事业部唐军告诉记者,他们公司开发出“基差收购+二次点价”服务模式。

“农民专业合作社是近年兴起的一种新型农业主体,以其成员为主要服务对象,提供农业生产资料的购买,农产品的销售、加工、运输、贮藏及与农业生产经营有关的技术、信息直至网上交易等服务。”唐军说,陕西省白水县Y苹果专业合作社(简称Y合作社)拥有社员200多人,随着规模的扩大与业务发展,面对市场价格波动,Y合作社发现在苹果收购阶段面临的风险越来越大。Y合作社一般在苹果下树时就会与果农达成收购协议,收购时间持续一个月左右。但由于果农与Y合作社签订购销协议,和实际交货之间有一定的时间间隔,通常在果农交货时,即便市场价格下跌,合作社仍需以当初协议价格执行收购;但若市场价格上涨,则果农很可能毁约。因此,在与果农签订收购协议后,不论后期市场上涨还是下跌,Y合作社均面临一定的风险。


了解到Y合作社面临的难题后,投资等成立专门工作小组,为Y合作社量身定制“基差收购+二次点价”的“订单收购+期货”服务方案,既实现对果农苹果最低保护价收购,也保证了Y合作社正常经营运转。与此同时,Y合作社征集有意向、有能力的果农参与该项目,因基差点价需要一定的期货基础,最终从200多家社员当中选取了7家参与,总规模200吨。


从方案的实施结果来看,这种“基差收购+二次点价”的“订单收购+期货”模式创新了金融助力产业发展的方式,积极探索期货服务农业产业发展的新路径,将农产品生产、收购、销售环节与期货市场紧密结合起来,着力解决苹果产业收购、销售环节的痛点、难点问题。


据唐军介绍,在服务苹果小微企业的过程中,投资还探索与研发出“含权贸易”这个升级版的苹果定价模式。

“苹果现货贸易链非常短,贸易商直连上下游,一般从果农、代办处收购入库,经二次分选后便直接供应商超、电商平台或直销给客户。白水县S果业有限责任公司(简称S果业),是一家集苹果产、储、销、电子商务为一体的小微企业。通常在苹果下树前,S果业便与果农达成收购意向,并商定协议价格。因此,S果业面临和上述合作社相似的难题。对于企业来说,随行就市,风险仍然可控;若是市场价格下跌,执行之前的协议价格,企业将会面临风险,在风险较大的情况下,企业或会采取减少当年收购量的方式应对。面对市场波动,企业和果农往往只能被动地接受价格涨跌带来的风险,对产业链的发展造成掣肘。”唐军说,针对市场现状,他们希望将“含权贸易”引入苹果现货贸易中,尝试将期权及期权组合转换成现货定价方式,并在现货购销合同中予以体现,协助企业管理价格风险。其主要好处是,“含权贸易”可以实现上游锁定销售最低价、下游锁定采购最高价,并获得价格上涨或下跌带来的潜在收益。因此,投资为S果业量身定制了“含权贸易”方案,既实现了对上游果农最低保护价收购,又能以固定价格销售给下游。


在方案的实际运作过程中,双方经过沟通,还不断优化完善相关合同条款,最终S果业的500吨苹果以保底价格7890元/吨销售。合作完成后,S果业表示对“含权贸易”的理解更加深刻,对业务流程、合同条款、操作细节都有了全面的认识。


唐军表示,未来将在不断完善苹果“含权贸易”模式的基础上,与更多产业企业合作,将“含权贸易”推广到苹果产业链的上下游企业。这不仅可以有效提高产业链的资源配置效率,更有助于整个产业的转型升级,增强苹果产业链抗风险能力。






特别提示:本信息由本网编写,内容代表本网观点,仅供参考,不构成投资建议,依此操作,风险自负。如需转载请联系本网特允。如转载文章涉及侵权,请急时联系本网修正。
举报 0 收藏 0 打赏 0评论 0
相关资讯
推荐资讯
点击排行