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4月4日国内豆粕豆油市场行情分析:进口成本继续反弹,豆油承接外继续上行,豆粕承压回落​



   2023-04-04 54  文章来源:新农伯乐网    作者:新农伯乐网
4月3日周一CBOT大豆市场受国际原油期货飙升提振下继续上涨,升至四周以来高位。上周日以沙特和俄罗斯为首的欧佩克联盟(OPEC+)意外宣布将其产量在市场预期每日减产200万桶的基础上进一步减产每日166万桶原油,即每日减产366万桶,相当于全球需求的3.7%,导致周一国际原油期货强势上涨6.3%(上周美国原油上涨9.2%,布油上涨7.1%),这提振了大豆及其制成品豆油市场人气,周一CBOT大豆期货基准期5月约收高1%或16.50美分,报收1522美分/蒲式耳;CBOT豆油收涨2.14%;CBOT豆粕互有涨跌,基准期约收低0.4%,呈现近弱远强特征。OPEC+原油减产将提振乙醇、生物柴油和可再生柴油等生物燃料产业的需求。不过不过巴西大豆丰产,继续对大豆价格构成季节性压力,当前CBOT市场关注的主要还是美国中部地区的大豆春播条件以及巴西的大豆收获进展,自上周五美国农业部预计的2023年美国大豆种植面积数据接近之前市场预估范围的低端,而且预计美豆季库库存同比减少13%之后,CBOT大豆市场一直保持上涨态势,投资资金逢低不断涌入农产品期货,推动CBOT市场短期内仍将保持震荡偏强运行,但需要防止高位获利回吐的抛压。

截至上3月30日巴西大豆收割工作完成76%,但是落后于去年同期的81%,且巴西南部南大豆种植带遭遇严重干旱,已经造成当地大豆单产潜力严重受损,不过整体上巴西大豆产量仍创纪录高位已成定局。StoneX公司将巴西2022/23年度大豆产量预估上调至1.577亿吨,高于早先预测的1.547亿吨;该公司还预计本年度巴西大豆出口量为9600万吨,大幅高于上年的7873万吨。
美国农业部周一发布出口检验周报显示,截至2023年3月30日的一周,美国大豆出口检验量为50万吨,未能延续此前连续三周增长的势头,较一周前减少44.1%,比去年同期减少32.8%;其中对中国大陆出口装船29.76万吨,大幅低于前一周的50.65万吨,去年同期为34.82万吨。美国农业部周一发布的压榨月报亦显示,美国2月份大豆压榨量为1.77亿蒲式耳,环比上月减少1400万蒲式耳,同比增加300万蒲式耳。


4月4日进口大豆到我国港口成本价继续反弹:CBOT大豆市场连续大涨,推动国内进口大豆成本连续第六日攀升至近一个月以来高位。
美湾4月船期货大豆FOB报价每吨594美元,较上周末的587美元上涨7美元/吨,到我港口C&F成本价在652美元/吨,完税成本在5148元/吨,较上周末上涨87元/吨。
巴西大豆4-5月船期到我国港口C&F价格569美元/吨,与上周末相比上涨8美元/吨,完税成交4570元/吨,较上周末上涨70元/吨。
阿根廷大豆到我国港口C&F成本价在每吨639美元/吨,理论完税成在5030元/吨。
美湾大豆10月船期到我国港口C&F价格589美元/吨,与上日相比上涨4;美西大豆10月船期到我国港口C&F价格589元/吨,与上日相比上涨4美元;巴西大豆5月船期到我国港口C&F价格567美元/吨,与上日相比上涨6美元/吨。
进口大豆升贴水:墨西哥湾(10月船期)290美分/蒲式耳,与上个交易日相比持平;美国西岸(10月船期)290持平美分/蒲式耳,与上个交易日相比持平;巴西港口(5月船期)53美分/蒲式耳,与上个交易日相比持平。


国内豆粕市场,由于之前豆粕需求疲软、价格下跌、油厂压榨利润不佳,导致开机率回升缓慢,部分油厂出现豆油和豆粕提货均有偏紧现象。不过近日油粕均连续大涨改善大豆压榨利润以及进口大豆到港量快速增加,本周油厂开机率将会大幅提升,预计周度压榨量将恢得至170万吨之上正常水。在供给端出现上涨后,需求端看涨信心亦得到提振,豆粕和豆油现货市场价格均大幅反弹,周一豆粕主流分销商报价大幅上涨100-130元/吨左右,局部油厂涨幅达170-250元/吨,不过成交量亦大幅下降,周一豆粕总成交量在24万吨附近,较上周五的44万吨大幅减少45%;今日豆粕报价反弹之势继续深化,多地油厂跟盘继续上涨30-60元/吨,华北及东北沿海地区主流报价在3920-4110元/吨,华南沿海贸易商出厂报价在3870-3900元/吨,华中及西南地区出厂报价在3990-4120。由于期货市场看好后市,主力资金继续移仓换月,短期内豆粕市场盘面或保持震荡偏强状态,现货市场价格也将跟随盘面偏强运行。


国内豆油市场,CBOT豆油在国际原油强势上行带动以及美豆油出口增加提振下继续震荡上行;BMD棕榈油亦受助于近日原油涨势和自身产量下滑、出口增长的利多基本面推动大幅上涨。基本面利多和国际原油市场强势带动大宗商品市场回暖形成叠加,BMD棕榈油市场亦保持反弹状态并继续对此前的超跌展开修正。三家船运调查机构公布的马来西亚3月棕榈油产品出口环比增长幅度介于24%-32%;南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)公布的数据显示,马来西亚3月棕榈油产量环比下降9.21%。
外部油脂市场的强势带动国内油脂市场亦大幅反弹,国内棕榈油进口成本突破四个月以来高点8700元/吨之上,豆棕油价差再度成负;而且近期豆油厂开机率处于偏低水平导致豆油产出不多,在下游需求回暖下豆油库存再度下降至65万吨附近历史同期低位水平,近日油厂挺油动力明显提升,短期内油脂现期货市场均保持反弹节奏。上周国内主要油厂豆油成交量在10万吨左右,创六周高位,成交均价8810元/吨。周一国内主要地区一级豆油出厂报价在9030-9220元/吨,较上周末上涨200-210元/吨,其中东北沿海出厂9030,天津、日照、丙广等地沿海出厂9090-9130元/吨,华东、华中及西南地区出厂报价在9220-9300元/吨。
当前国内油脂期货市场受成本和预期较好的驱动较为明显,而终端油脂需求则表现一般,预计4-7月份国内进口大豆供应均较为充足,油脂反弹持续性仍需需求加以配合。



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