【品种观点】
中东热点问题仍在,国际原油期价中长期继续看涨,买粕卖油套利打压,美豆油继续承压,MPOB报告落地,库存如期下降,但是市场关注在产量的回升上,马棕榈油承压走低,国内方面整体植物油库存依旧偏低,豆油现货成交良好,棕榈油成交稀疏,整体油脂现货基差报价偏高,资金方面,棕榈油09合约多方资金仍在增持过程中。综合以上分析,海外棕榈油产量和库存没有出现明显拐点之前,油脂价格将继续保持偏强态势,急跌过程中可布局远月多单。
【操作建议】
油脂远月可逢低布局新多单。Y2409支撑位7500,压力位8150;P2409合约支撑位7550,压力位8040;OI2409合约支撑位8050,压力位8420。
【现货情况】
截止到4月15日,张家港豆油现货均价7940元/吨,环比上涨50元/吨;基差296元/吨,环比上涨52元/吨;广东棕榈油现货均价8350元/吨,环比下跌60元/吨,基差686元/吨,环比上涨50元/吨;江苏地区菜籽油现货价格8290元/吨,环比上涨60元/吨,基差101元/吨,环比上涨62元/吨。
【利多因素】
船运调查机构ITS公布数据显示,马来西亚4月1-10日棕榈油出口量为431190吨,较3月1-10日出口的382640吨增加12.7%。而AmSpec的出口数据为425603吨,较3月1-10日出口的325543吨增加30.7%。SGS出口为370162吨,环比增加23.7%。
【利空因素】
马来三月供需报告出台,库存下降符合预期,出口回升,产量回升,但是市场重点集中在产量的回升之上,数据公布后马棕榈油大跌。24年3月马来西亚棕榈油产量为139.25万吨,较2月的125.94万吨增加13.31万吨,环比增加10.57%。进口量为2.19万吨,较2月的3.26万吨下降1.07万吨,环比下降32.75%。出口量为131.76万吨,较2月的102.45万吨增加29.31万吨,环比增加28.61%。月末库存为171.5万吨,较2月的192.01万吨下降20.51万吨,环比下降10.68%。
【风险因素】
国际原油 美元