2024-05-07 南北美天气共同炒作，美豆携连粕继续上冲

　　隔夜豆粕大幅拉涨。
　　
　　成本端，巴西洪水炒作继续发酵，南里奥格兰德州大豆收割速度偏慢，截至5月5日收割率录得75%，慢于去年的78%；而受上周美豆产区降雨充沛影响，美豆播种进度不及预期，截至5日，大豆播种率录得25%，低于去年的30%及市场预期的28%；在南北美天气共同炒作之下，美豆继续大涨至1250美元/蒲附近。
　　
　　国内，上周进口大豆到港保持200万吨以上，节后国内豆粕存在补库，5月6日豆粕成交13.4万吨环比略增，而油厂大豆及豆粕库存继续回升，豆粕库存已恢复至52.51万吨，处于往年同期均值水平。
　　
　　总的来说，巴西南部大豆基本均已成熟，由洪水带来的减产幅度仍需具体评估；美豆播种进度虽因降雨放缓，但降雨补充土壤水分利好大豆生长。对于目前的产区天气炒作，似乎更多地是一种影响因素阶段性转换的号角，配合美国投机基金开始转多，其边际效应达到最大；而国内资金对豆粕走升也觊觎已久，配合成本端天气炒作，目前盘面表现已处于无视国内现货供需转松的状态，即便如此也不应忽视国内国内风险。策略上，中长期依然看多，短期注意回调风险。