【供应方面】:3月新增产能继续释放,可供淘汰量偏少,产能稳中有增。
【需求方面】:季节性淡季,节日消费提振有限,产区挺价意愿偏强,产销倒挂明显,整体消费容易出现负反馈。
【成本利润】:原料稳中偏强,成本阶段走强,饲料成本3.2元/斤,综合养殖成本3.5元/斤,利润低位徘徊。
【逻辑方面】:现货在阶段性产区挺价过后,销区备货告一段落,负反馈导致现货回落,重回春节以后的低点水平,期待3月底节日消费提振,目前新增产能不断释放,缺少新的消费增量,整体盘面近弱远强,重回弱势,期现阶段性见顶回落,2季度没有大矛盾,更多的是季节性走势体现为主,关注蛋价对成本的季节性跌破带来的趋势性做空行情。
策略建议:1、关注反弹后的阶段性做空机会。
风险点:1、上游库存消化情况
2、消费恢复良好
3、下游库存偏低,节后备货支撑。